Financika汇家外汇术语表

A

Appreciation - 升值

是指市场需求上升而非借助官方行动导致的货币上涨。

Arbitrage - 套利

Ask Price - 卖出价

卖出价为买方可接受的最低价格。

Average Rate Option - 均价期权

一种行使价格基于执行价格与合同期内平均即期汇率的合同。有时也称为“亚式期权”。

B

BUBA

德国央行,即德国的储备银行。

Back Office - 股票或证券交易清算室

结算和相关流程。

Back to Back - 背对背

(1) 一笔交易中的所有债务和负债映射到第二笔交易内的交易。(2) 对一个国家以一种货币的贷款在另一国家以另一种货种贷款的交易。

Balance of Payments - 收支平衡

对某一国家一段时期内经济交易的系统记录。(1) 该术语通常用于指以下任一种情况:(i) “经常账户”的收支平衡; 或者(ii)经常账户加上某些长期资流动。(2) 贸易差额、经常项目差额、资本账目以及无形贸易差额结合到一起构成总成收支平衡。收支长期逆差易导致资本转移限制,以及/或者货币贬值。

Balance of Trade - 贸易差额

出口减去进口所得值。通常排除无形贸易差额,也称为商品贸易或实物贸易。数据可以FoB/ FaS报价,清关,或FoB 出口。

Band - 浮动区间

货币允许流动的范围。汇率机制内采用的一种体系。

Bank Rate - 银行利率

央行对其国内银行系统的贷款利率。

Barrier Option - 障碍期权

一种付款模式和是否存续到截止日期不仅取决于基础货币最终价格,还取决于期权寿命期内任何时间基础货币是否打破预定价格的家族或路径依赖型期权。参见下降敲出看涨/看跌、下降敲入看涨/看跌,上升敲出看涨/看跌,上千敲入看涨/看跌。

Base Currency - 基础货币

银行或机构经营业绩列报采用的货币。

Base Rate - 基准利率

英国用于描述银行向借款人计算利率所采用之比率的一个术语。优质借款人支付的利率略高于基准利率。

Basis Convergence - 基差趋同

合同快到期时基差日趋为零的过程。

Basis Price - 基价

以到期收益或年回报率表达的价格。

Basis Trading - 基差交易

在现金和期货市场建立相反头寸,意图从基差的有利流动中获利。

Basis - 基差

现金价格与期货价格之间的差额。

Basket - 一揽子

通常用于管理某种货币汇率的一组货币。有时也称为记算单位。

Bear Market - 熊市

普通悲观情绪背景下价格急剧下跌的市场(与牛市相反)。

Bear - 看空者

相信价格下跌者。

Bid Price - 买入价

买入价为卖方就当时特定货币愿出的最高价格;卖出价与买入价之间的差额为价差。卖出价和买入价两者构成报价;两者之间的差额为价差。买入-卖出价差按外汇交易成本的百分比列报。

Big Figure - 大数

通常指交易商在报价中视为知道的某一汇率的前三位数字。例如,美元符符号“30/40”的报价可表示价格为 1.5530/40 BIS:国际结算银行。

Binary Options - 二元期权

二元期为现金结算,意味着只能在到期日行使。如到期时期权以现金结算,期权买方或卖方收到预先规定的美元金额。

Booked - 账目

交易在交易本身议付国之外登记。

Break Even Point - 盈亏平衡点

期权买方收回溢价的金融工具价格,即买方即无亏损也未获益。如为看涨期权,则盈亏平衡点为行使价加上溢价。

Break Out - 突破

在期权市场中取消某一兑换或某一逆转,恢复期权购买者的原头寸。

Bretton Woods - 布雷顿森林体系

1944年建立战后外汇体系并保持到20世纪70年代初之会议的召开地点。该会议促成了国际货币基金组织的成立。货币以黄金或美元为中心按1%浮动的固定汇率体系下的固定货币汇率制度。

Broker - 经纪人

为获取佣金或获得价差,执行货币及相关工具买卖的代理人。经理人为收取佣金的代理人,非以自己账户操作的委托人或代理人。在外汇市场上,经纪人在银行间起着中间人的作用,将买卖双方带到一起。其佣金由发起人或买卖双方支付。

Bull Market - 牛市

以价格上涨为特点的市场。

Bull - 看多者

相信价格上涨者。

C

Cable

外汇市场上用于指美元/英磅(USD/GBP)汇率的一个术语。

Call Option - 看涨期权

看涨期权授予以规定价格购买股票、股份或期货的权利(但非义务)。

Call - 看涨

向持有人提供在固定期限按规定价格购买基础工具的期权。

Capital Account - 资本账户

某一国家并列的长期和短期资本输入和输出。

Carry-Over Charge - 结转费用

交货日期改期时与商品存储(或外汇合同)相关的金融费用。

Carry - 持有成本

持有金融证券或其他金融工具的利息成本。

Cash Settlement - 现金结算

一种期货合同结算程序,该程序中,支付的是期货价格与市场价格之间的差额而非交割的实物。

Central Bank - 央行

为某国政府和商业银行提供金融和银行服务的中央银行。央行负责实施政府的货币政策,以及调整利率。

Central Rate - 中央汇率

欧洲货币体系内每种货币采用的对欧洲货币单位的汇率。货币根据相关区间,只能在中央汇率基础上作小幅变化。

Closed Position - 平仓

交易后市场净承诺额为零,涉及某一特定货币的交易。

Commission - 佣金

经纪人就代表客户进行之交易,向客户收取的费用。

Cross Rate - 交叉汇率

两种货币之间的汇率,由于大多数货币参照美元报价,因此该汇率通常来自两个货币的单独汇率。

Cross-Trade - 交叉交易

交叉交易是指买方经纪人和卖方经纪人相同,或者买方经纪人和卖方经纪人同属一家公司的交易。

Currency - 货币

某一国家使用的货币类型。货币可在外汇市场上与其他货币交易,因此每种货币都有一个相对另一种货币的价值。

Current Balance - 经常项目差额

某一国家某一指定期限内,所有出口(商品加服务)减去所有进口价值等于贸易差额和无形贸易差额加上从国外收到利息、利润和股息净额之总额。

D

Day Order - 当日委托指令

某一日期如未执行将自动取消的指令。

Dealer - 交易商

在证券买卖中,作为委托人而非代理人的个人或公司。交易商的交易自负盈亏,而经纪人则仅代表其客户进行交易。

Deficit - 逆差

贸易差额、收支差额或政府预算不足。

Derivatives - 衍生品

与风险管理工具相关的一个广义术语,如期货、期权、掉期交易等。合同价值根据基础工具或货币变化。银行和公司大幅亏损后衍生品的发行及控制一直广受争议。

Devaluation - 货币贬值

参照固定平价或区间特意对某一货币进行的下调,通常会伴随正式公告。

E

EFT

EFT——电子资金转账

Economic Indicator - 经济指标

表明目前经济增速和超势的一种统计数据,如零售额和就业率。

Expiration Date - 到期日

(1) 期权——期权可行使的最后一日。
(2)债权——债券到期之日。

F

Fed ——联邦储备银行

美国的中央银行。

Fixed Exchange Rate - 固定汇率(代表汇率)

货币当局汇率为一种或多种货币设定的官方汇率。实际上,每种固定汇率都会在一定的上下区间波动,因此需要介入干预。

Flat - 持平(也称为扎平、平衡)

既没有多头也没有空头,即相当於持平或者轧平。如果没有任何头寸,或者其所持全部头寸都互相抵销了,那么帐目持平。

Forex——外汇交易(也称为FX)

在场外交易市场上同时买入一种货币和卖出另一种货币;大多数外汇外交都参照美元报价。

Forward - 远期汇率

根据涉及的两种货币之间的利率差,于未来商定日期结算的外汇合同的预先规定利率。

Forward Points - 远期点数

计算远期价格时对现行汇率所做加减点数。

Front and Back Office - 前后台部门

前台通常包括交易大厅和其他主要商业活动。

Fundamental Analysis - 基本分析

为确定金融市场的未来走向,对经济和政治信息进行的分析。

Futures Contract - 期货合同

于未来某一日期按照规定价格交易商品或工具的义务;期货与远期交易之间的主要区别是,期货通常通过证券交易所进行交易(交易所——交易合同——ETC),而远期交易视为场外交晚(OTC)合同。OTC为合同,而非证券交易所交易。

G

G5

五大工业国家——美国、德国、日本、法国、英国

G7

七大工业国家——美国、德国、日本、法国、英国、加拿大、意大利

Gross Domestic Product - 国内生产总值

某一国家国内产生的输出、收入或支出总值。

Gross National Product - 国民生产总值

国内生产总值加上“国外生产要素收益”——国外投资或工作产生的收入。

H

Hard Currency - 硬通货

价值预期保持稳定或者与其他货币相比保持上升的货币。

Hedge - 套期

为临时替代之后进行的交易,签订的期权或期货买卖合同。套期通常涉及现金或期或者期权市场的反向头寸。

High/Low - 高/低

通常是指交易当日基础工具的最高交易价格和最低交易价格。

I

Inconvertible Currency - 不可兑换货币

因为外汇管制或者货币浮动极大,认为非资金驻留安全天堂,所以无法与其他货币交易的货币。

Indicative Quote - 指示性报价

做市商的不固定价格。

Indirect quote - 间接报价

外币金额浮动,而国内货币固定在一个单元的报价。

Inflation - 通货膨胀

物价总水平持续上升,而购买力随之下降。有时候也指价格水平的过分波动。

Info Quote - 参考报价

仅供参考的报价。

Initial Margin - 初始保证金

客户进行某笔交易之前,经纪人要求提供的保证金。该保证金旨在当事方违约时,有一定的缓冲。

Interbank Rates - 银行间汇率

大型国际银行向其他大型国际银行报出的外汇汇率。通常上市企业和其他企业无法获得该汇率。

Interest Rate Risk - 利率风险

因利率变化可能造成的损失。

Intervention - 干预

央行进入市场影响其货币价值的行动。

Intraday Limit - 日交易限制

银行管理层每名交易商的即日头寸规模所做的限制。

Intra Day Position - 即日头寸

交易商的日内开仓头寸。通常于收盘时扎平。

J

J 曲线

描述贬值对一个国家贸易余额预期效应的术语。它预期在出口订单和收款增长前,进口汇票会增加。

K

Kiwi - 几维

新西兰元的俚称。

Knock In - 敲入

一种只有到期前达到某一价格水平方可具备正常期权功能的潜在期权合同(“敲入”)。

Knock Out - 敲出

具有超出某一价格水平时无价值到期之内在机制的一种期权。敲出期权对期权能够达到的价格水平设定了上限,对持有者有利。

L

Liability - 负债

在外汇术语中,是指以指定远期日期所持的收支平衡表,或未到期的远期或即期交易为依据,向交易对方交割一定数量货币的义务。

Limit Order - 限价订单– 保留的日间交易

客户预定一个汇率,当实际市场时间中出现出现该汇率时,执行一个日间交易的订单。限价汇率高于保留时的现存利率。保留订单在客户确定的期间内有效,同时需提供必要的抵押品以协助潜在的交易,在激活的情况下,交易需服从预定的条款。

Limited Convertibility - 有限兑换

是指一个国家的居民被禁止购买其它货币,但是非居民可以完全自由地购买和出售这个国家的货币,并且外国机构投资者也可在那个国家的股票交易所自由买卖股票。

Liquidation - 清偿

抵消或结清先前所建立头寸的任何交易。

Liquidity - 流动性

市场接受大型交易而不会对利率有任何冲击的能力。

Long - 多头

客户购买之前未拥有之货币的市场情况。如:多头美元。

M

Make a Market - 做市场

当一个交易商同时报出买价和卖价,准备进行买入卖出时,被称为“做市场”。

Managed Float - 管制浮动

必要时,货币当局在市场中经常进行干预以稳定汇率或推动汇率使其向要求的方向波动。 也称为“肮脏的浮动”。

Margin Call - 增收保证金

为补进头寸要求额外的资金。

Margin - 差额/保证金

证券、期权、外汇或期货合同头寸持有人必须存入,以涵盖其对手方信用风险的担保金额。其他领域使用的差额/保证金定义如下:
(1)买入和卖出汇率之间的差价,也用来指示即期或远期之间的贴水或升水。
(2)对期权而言,是指要求期权卖方抵押金的数目。
(3)对期货而言,是指建立一个期货头寸帐户时交给清算所的存款。
(4)美联储要求储备一定百分比的资金,作为初始交易的信用保障。

Marginal Risk - 边际风险

客户签订远期合同后破产的风险。在此情况下,发行人必须关闭承诺,并具有承担合同边际变化的风险。

Market Value - 市值

对于外汇头寸来说,市值通常是按当时市场汇率所能购买的本国货币的数量,以兑换在外汇合同下应交割的外汇数量。

N

 

O

OCO ——二择一委托

执行某一委托自动取消另一委托的条件式委托。

Open order - 尚未执行的委托

于市场达到指定价格时执行的委托;通常与长效单有关。

Open Position - 开放头寸

对应未实现损益,未通过相等和相反交易冲抵的主动交易。

Options - 期权

在预先决定的时间段内,给与权利但没有义务在指定价格购买或出售指定数量金融工具的合约。 (期权有两种类型——看涨和看跌期权;看权期权有权购买,而看跌期权有权出售。可以购买看涨和看跌期权。)

Order - 委托

委托是指客户向交易经纪人下达的指示。委托可指定价格,也可参照市场价格。另外,委托可生效至填满或业务关闭之时 。

Overnight Position - 隔夜头寸

开放至下一营业日的交易。

P

Points, Pips - 基价

货币市场用于代表汇率变化最小单位的术语。(根据背景,通常为一个基点,即欧元/美元、英磅/美元、美元/瑞士法郎为0.0001,美元/日元为.01)。

Position - 头寸

头寸是指通过买卖表现的交易情况。可指投资者拥有或所欠的货币金额。

Premium - 溢价

在货币市场上,是指在确定远期交易或期货价格时,在现货价格基础上加的基点数。

Profit/Loss - 利润/亏损(P&L)

平仓交易活动产生的实际“实现”损益,加上盯市开仓理论“未实现”损益的实际损益。

Q

Quote - 报价

指示性价格。仅供参考而非用于交易的价格。

R

Range - 波幅

在将来的交易纪录中,一指定阶段的最高价与最低价的差别。

Rate - 汇率。

用一种货币表示另一种货币的价格。与“折合对等价值”含义相同。

Reserve Currency - 储备货币

某个中央银行和其他主要经营机构持有,用于偿还国际负债,或者影响国内利率的一种国外货币。很大一部分商品,如黄金和石油等,通常都以储备货币报价,因此其他国家需持有该货币来对该等商品付款。

Resistance - 阻力价位

期望的销售上限价位。

Rolling Over - 滚动

对同一标的股票以同样的履约/行使价格用远期期权代替一个近期期权。

Rollover - 展期交割

基于两种货币利率差异,将一个交易的清算延长到另一个到期日。

S

Settlement - 结算

进行交易之时交换金融工具对价的过程。 货币交易的结算可涉及也可不涉及一种货币与另一种货种的实物交换。

Short - 空头。

空头是指客户卖出他并不拥有的一种工具,并在预计价格下跌的情况下持空头,从而在未来获利。

Short Position - 空头头寸

从市场价格下降受益的投资头寸(交易对中的本位币出售时,头寸称为空头头寸)。

Spot - 即期

立即发生,但资金通常在交易达成后两天内换手的交易。

Spot Price - 即期价格

市场现行价格(即期交易通常在两个营业日内结算)。

Spread - 价差

买入价和卖出价之间的差额;通用计量市场的流动性(价差小通常表示流动性高)。

Stop Loss Order - 止损单

以协议价格买入/卖出的定单(交易商还可以预设一份停止损失定单,并可凭此在到达或超过指定价格时,自动清算未结头寸)。

Support Levels - 支持水平

技术分析中采用的一种方法,表示给定汇率自动自发修正的具体价格上限和下限(与阻力价位相反)。

Swap - 掉期

货币掉期是指按照远期汇率同时买卖一定金额的给定货币。

T

Technical Analysis - 技术分析

通过分析历史价格趋势、平均值、交易量和未平仓合约等分析市场数据,试图预报未来价格的作法。

Tick - 点

价格向上或向下的最小变化。

Tomorrow Next 明日/次日(Tom next)

在第二天同时买入和卖出一种货币。

Two Way Price - 双向价格

外汇交易中既报买入价也报卖出价。

U

Undervaluation - 低估

当某一汇率低于其购买力比价时,通常视为低估。

V

Value Date - 结算日

对外汇合同而言,是指合同双方交换购买或出售货币之日。对即期交易而言,是指以决定即期交割日的报价银行所在国家的时间为准,在交割日之后2 个工作日内的外汇买卖。

Volatility - 波动率

某一资产的价格预计在某一给定期限间内波动情况的计量指标。通常用每日价格变化的年标准偏差(历史的)进行计量。可隐含在期货定价和隐含波动性中。

Vostro Account - 来账

某一银行在另一银行中开立的一个本地货币帐户。此术语通常指交易对方付入或支取交易资金的账户。

X

 

Y

 

Z